Blog von bankenfreie-finanzierungen

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 Die Unternehmensfinanzierung beinhaltet die Kapitalaufnahme von Banken oder vom privaten Kapitalmarkt für privatrechtliche Wirtschaftsorganisationen ( Einzelunternehmer, Personengesellschaften, Kapitalgesellschaften, Genossenschaften, Stiftungen, wirtschaftliche Vereine ) und die Kapitalversorgung zur Ausübung unternehmerischer Tätigkeiten so Dr. jur. Horst Werner ( www.finanzierung-ohne-bank.de ).

In Zeiten der internationalen Coronakrise und in Zeiten der Liquiditätsverknappung durch die Vorboten von Basel VI sind alternative Finanzierungslösungen für mittelständische Unternehmen wegen der notwendigen Zukunftsinvestitionen im Wettbewerbskampf  der Unternehmen um Kapital und Marktanteile eine Existenzfrage. Bedeutsamer denn je ist eine gleichmäßige Bilanzstruktur ohne Übergewicht des Kreditkapitals. Je mehr verschiedene Finanzierungspartner mit unterschiedlichen Bilanzauswirkungen vorhanden sind, um so größer ist die Finanz-Unabhängigkeit des Unternehmens. Zur Bewältigung zukünftiger Finanzierungsfragen ist ein interdisziplinär abgestimmtes Finanzmanagement erforderlich.

Die Bilanzstruktur ( Verhältnis von Eigenkapital zu Fremdkapital und die Anzahl der Kapitalgeber ) entscheidet über die Selbständigkeit eines Unternehmens. Vom Finanzvolumen aus gesehen sollten die Eigenkapitalpartner, Kreditpartner, Leasingpartner und Factoringpartner ( zur Bilanzverkürzung zwecks Eigenkapitalerhöhung ) gut verteilt in größerer Zahl vorhanden sein. Ein Übergewicht des Kreditkapitals von z.B. mehr als 90% an der Bilanzsumme würde die Abhängigkeit von den Banken anzeigen. Alternative Finanzierungswege mit unterschiedlichen Finanzinstrumenten bei differenzierten bilanziellen und steuerlichen Auswirkungen sind unerläßlich. Auch der Mittelständler braucht eine neue Finanzarchitektur ( sprich Bilanzstruktur ), wenn er den Bestand und die Selbständigkeit seines Unternehmens sichern sowie eine Bankenabhängigkeit vermeiden will. Dies kann jeder Unternehmer über die beteiligungsorientierte Unternehmensfinanzierung mit Kapitalgebern und Privatinvestoren erreichen. 

Eine Unternehmensfinanzierung ist auch von innen heraus möglich. Als Unternehmens-Innenfinanzierung bezeichnet man die Mittel zur Finanzierung, die unmittelbar aus den Unternehmensgewinnen durch Thesaurierung im Unternehmen verbleiben oder die aus dem Cash-flow für Investitionen unternehmensintern als Liquidität vorhanden bleiben und die genutzt werden, um z.B. auf eine Kreditfinanzierung verzichten zu können. Unternehmensinterne Maßnahmen zur Kapitalfreisetzung bilden die Unternehmens-Innenfinanzierung: (a) Innenfinanzierung aus Umsatz und Ertrag: Dazu gehören die einbehaltenen Überschüssse ( = Eigenfinanzierung oder auch Selbstfinanzierung ), aus Abschreibungsvorteilen ( Entstehung stiller Reserven ) und aus der Auflösung von Rückstellungen ( = Verminderung von Verbindlichkeits-Positionen ). (b) Zum weiteren entsteht die Innenfinanzierung aus Vermögensumschichtung: Hierzu gehören finanzielle Folgen der Rationalisierung, der Veräußerung von nicht betriebsnotwendigen Vermögensgegenständen und die Auflösung gebundener Liquidität bei den sogen. Sale-and-Lease-Back-Verfahren ( Verkauf von Gegenständen an eine Leasinggesellschaft mit anschließendem "Rück-Leasing" ).

Eine Unternehmensfinanzierung durch Kapitalzufuhr von außen ist die bekanntere Form. Im Rahmen der Unternehmens-Außenfinanzierung als Beteiligungsfinanzierung sind Bareinlagen, materielle Sacheinlagen ( z.B. Immobilien, Maschinen etc.) und/oder immaterielle Wirtschaftsgüter ( z.B. Patente, Lizenzen etc. ) zu nennen. Für die Einordnung als Außenfinanzierung spielt es keine Rolle, wer die Finanzierungsmittel bereitstellt. Mit dem Begriff der Außenfinanzierung werden nur die Herkunftsquellen ( = Mittelherkunft ) zusammengefasst, die das Finanzierungskapital zur Verfügung stellen, damit das Unternehmen seine Investitionen, Aufträge und andere Produktionsmittel finanzieren kann. So zählen zur Außenfinanzierung sämtliche Kredite ( Bankkredite oder Investorendarlehen oder Anleihegelder ) in welcher festzinsbelasteten Form auch immer, die von Dritten zur Verfügung gestellt werden. Aber ebenfalls als Teil der Außenfinanzierung werden bei einer Definition im engeren Sinne Gelder betrachtet, die von Aktionären an eine Aktiengesellschaft für den Erwerb der Aktien gezahlt werden oder Kommanditkapital, welches von Kommanditisten bei einer Kapitalerhöhung überwiesen wird. In allen Fällen werden Gelder bereitgestellt, die von "außerhalb" des Unternehmens kommen. Eine klassische Form der Außenfinanzierung ist die Unternehmensfinanzierung am Kapitalmarkt.

Je nach der Rechtsform des Unternehmens, das Beteiligungen emittieren möchte, sind die geeigneten Finanzierungsformen auszuwählen. Dies können eine Aktienemission, die Ausgabe von Kommanditanteilen oder andere sogen. "offene Beteiligungen" mit Stimmrechten oder die Emission von wertpapierverbrieften Anleihen / Hypothekenanleihen bzw. anderer stimmrechtsloser nicht-wertpapierverbriefter Mezzaninekapital-Beteiligungen wie stilles Gesellschaftskapital, Namens-Genussrechtskapital, Namensschulödverschreibungen als Anleihen oder festverzinsliches Nachrangdarlehenskapital sein. Dabei findet die Kapitalmarktfinanzierung mit Mezzanine-Kapital in gleicher Weise über ein öffentliches Beteiligungsangebot als  Private Placement statt. grundschuldbesicherte Darlehen sind ohne BaFin-Prospekt und ohne Volumenbegrenzung entsprechend § 1 Kreditwesengesetz ( KWG ) am freien Kapitalmarkt platzierbar.

Bei der Auswahl alternativer, kapitalmarktorientierter Finanzierungsformen spielen sowohl Haftungsfragen, Bilanzfragen als auch steuerliche Überlegungen eine Rolle; soll z.B. die Verwässerung der Einflußrechte vor dem Hintergrund von Nachfolgeüberlegungen in Kauf genommen werden ? Soll die Gesellschaft im Familienverbund verbleiben oder ist auch ein Teil "Kasse machen" gewünscht ? Hier spielen die unternehmerischen wie privaten Interessen des Unternehmers eine entscheidende, prioritäre Rolle. 

Als Finanzierungsmodelle außerhalb der Bankverbindlichkeiten kommen das vollhaftende, stimmberechtigte Gesellschafterkapital oder das stimmrechtslose Beteiligungskapital ohne Eigentümerschaft in Betracht. Zu dem letzteren zählen insbesondere das Mezzaninekapital in seinen Ausprägungen des stillen Gesellschaftskapitals, des Genussrechtskapitals und der Unternehmensanleihen als Inhaberschuldverschreibungen. Die Mezzanine-Finanzierungen können als Eigenkapitalfinanzierungen in bilanzrechtlicher Form gestaltet werden. Die Unternehmensanleihe ist dagegen nichts anderes als ein "wertpapierverbrieftes Darlehen", das immer als Verbindlichkeit zu bilanzieren ist. Soweit die Anleihe mit einer Nachrangigkeit gegenüber anderen Gläubigern der Gesellschaft ausgestattet ist, kann es als sogen. "wirtschaftliches Eigenkapital" eingeordnet werden.​  -  Weitere Informationen erteilt kostenfrei Dr. jur. Horst Werner ( mailto:dr.werner@finanzierung-ohne-bank.de ) von der Dr. Werner Financial Service AG.

Die Unternehmensnachfolge und der Unternehmensankauf oder Unternehmensverkauf kann banken-unabhängig über den Beteiligungsmarkt finanziert werden, so Dr. jur. Horst Werner ( www.finanzierung-ohne-bank.de ). Die Unternehmensübernahme kann auch aus MItteln des zu übernehmenden Unternehmens ( als Gesellschafterdarlehen ) bezahlt werden.

Jedes Unternehmen hat einen schätzbaren Wert und erfordert einen Kaufpreis. Ob der Übernehmer nun aus der Familie kommt, aus dem Unternehmen selbst oder von außerhalb – in der Regel müssen die Nachfolger den Übernahmepreis für ihr neues Unternehmen finanzieren. In wenigen Fällen ist dies nur aus eigener Liquidität oder Ersparnissen möglich. Dann sind interessante Finanzierungsalternativen gefragt.

Wer über ausreichend Vermögen verfügt, kann die Übernahme ohne fremde Geldmittel bzw. ohne Bankkredite realisieren. Möglicherweise lässt sich auch der Cashflow des übernommenen – oder eines eigenen, bereits vorhandenen – Unternehmens dafür nutzen.

Bisher wenig beachtet, aber die erfolgversprechendste Möglichkeit ist, die Unternehmensnachfolge durch die Inanspruchnahme von Privatinvestoren zu regeln. Bei den an den unternehmerischen Interessen ausgerichteten Finanzierungs- und Nachfolgemodellen wird der Kaufpreis bzw. Übernahmepreis nicht über einen Bankkredit, sondern über den Beteiligungsmarkt mit Mezzanine-Kapital finanziert. Dabei dient das Unternehmen als Finanzierungspartner, über den das erforderliche Kapital von Privatinvestoren aufgenommen wird. Auch die familieninterne Unternehmensnachfolge kann auf die oben beschriebene Weise, die wir Interessenten gern in einem kostenfreien Beratungsgespräch ausführlich erläutern, finanziert werden. Mit einer entsprechenden Vertragsgestaltung kann der Unternehmensverkäufer seinen Betriebs-Erwerber bzw. Unternehmensnachfolger bei der Finanzierung des Erwerbspreises unterstützen und so die Unternehmensnachfolge ermöglichen.

Das kapitalaufnehmende Unternehmen gewährt dem Käufer ein entsprechendes Darlehen, welches der Erwerber an den Unternehmensverkäufer als Kaufpreis bezahlt. Auf diese Weise erhält der Verkäufer seinen Kaufpreis. Der Käufer schuldet sodann dem erworbenen Unternehmen das von dem Unternehmen erhaltene Darlehen, welches man nach dem Erwerbsvorgang als "Mitarbeiterdarlehen" qualifizieren könnte.  Das zu verkaufende Unternehmen dient praktisch als "Finanzierungsgesellschaft".

Fordern Sie zu dieser Thematik unsere kostenlose Beratung "Finanzierung des Unternehmenskaufs" unter dr.werner@finanzierung-ohne-bank.de an.

Im Mittelstand ist eine gut vorbereitete Nachfolge die Basis für die sichere Zukunft eines Unternehmens. Möchten Interessenten in ein bestehendes Unternehmen einsteigen und die Nachfolge übernehmen ?  Auch die KfW Bank unterstützt Nachfolgerinnen und Nachfolger mit einem günstigen Förderkredit bzw. Teilkredit, der die Unternehmensübernahme finanziell erleichtern kann.

Sicherstellung des Unternehmensverkäufers

Der Unternehmensverkäufer kann sich insoweit sichern, als Unternehmensanteile nur in dem Umfang übertragen werden, als der Kaufpreis aus dem gewährten Darlehen tatsächlich geflossen ist bzw. bezahlt wurde. Dabei kann eine sukzessive Anteilsübertragung erfolgen.

Finanzierung der familieninternen Unternehmensnachfolge

Auch die Unternehmensnachfolge in der eigenen Verwandschaft oder Familie kann auf die oben beschriebene Weise finanziert werden. Mit einer entsprechenden Vertragsgestaltung kann der Unternehmensverkäufer seinen Betriebs-Erwerber bzw. Unternehmensnachfolger bei der Finanzierung des Erwerbspreises unterstützen und so die Unternehmensnachfolge ermöglichen.

Kostenlose Beratung beim Unternehmenskauf und zum Unternehmenswechsel

Der Finanzjurist Dr. Horst Siegfried Werner und die Kollegen Finanzierungsberater der Dr. Werner Financial Service AG
( www.finanzierung-ohne-bank.de ) beraten Interessenten gern bei der Umsetzung der Finanzierung der  Betriebsübernahme oder des Unternehmensverkaufs oder bei der Unternehmensnachfolge, damit Ihr potentieller Erwerber Ihnen auch den Kaufpreis bezahlen kann.

In der EU  dürfen Wertpapiere ohne Volumenbeschränkung nicht ohne einen von der BaFin gebilligten Prospekt öffentlich angeboten werden, so Dr. jur. Horst Werner ( www.finanzierung-ohne-bank.de ).

Bei Wertpapieren gilt der sogen. "europäische Pass", der besagt, dass die BaFin-Billigung dann für die Platzierung in allen europäischen Länder gilt. Für nicht wertpapierverbriefte Vermögensanlagen gilt die Prospektpflicht gem. § 6 VermAnlG. Die BaFin-Billigungen derartiger VermAnl-Prospekte gelten nur in Deutschland. In den anderen EU-Ländern gelten gesonderte, nationale Vorschriften.

Wer Wertpapiere öffentlich anbieten will, z.B. im Zusammenhang mit einer Kapitalerhöhung bei einer Aktiengesellschaft oder der Begebung von Schuldverschreibungen, oder diese an einem geregelten Markt zulassen möchte, muss dafür regelmäßig – das heißt vorbehaltlich einer Ausnahme – einen Prospekt erstellen und veröffentlichen.

Ein Wertpapier ist nach der Definition von Wikipedia eine Urkunde, die ein Vermögensrecht in der Weise verbrieft, dass das Recht aus der Urkunde gegenüber dem Schuldner nur geltend gemacht werden kann, wenn der Rechtsinhaber der Urkunde diese dem Schuldner vorlegt. Ein Wertpapier ist mit einem Geldschein vergleichbar. Wer es in den Händen hält, für den gilt die Eigentumsvermutung.

Ein Wertpapierprospekt muss alle wesentlichen Angaben über den Emittenten und die angebotenen Wertpapiere enthalten. Er soll den Anleger in die Lage versetzen, sich ein zutreffendes Bild über das Angebot zu machen und auf dieser Grundlage seine Investitionsentscheidung zu treffen. Grundlage für die Erstellung, Billigung und Geltung des Prospekts ist die EU-Prospektverordnung (EU-Prospekt-VO). Der Inhalt und die Aufmachung werden durch Delegierte Verordnungen der EU-Kommission konkretisiert (Delegierte Verordnungen (EU) 2019/979 und 2019/980 der Kommission, jeweils vom 14. März 2019).

Aktien und Anleihen sind Wertpapiere. Sonderformen von Anleihen sind forderungsbesicherte Anleihen (asset backed securities  ABS) von Refinanzierungs-Zweckgesellschaften, die durch Vermögenswerte unterlegt und abgesichert sind. Der Forderungsbestand von Unternehmen wird auf diese Weise aus der eigenen Bilanz ausgelagert und gegen liquide Mittel aus einer Anleihenemission veräußert. Aktien können als Inhaberaktien oder Namensaktien begeben werden. Schuldverschreibungen können ebenso als Inhaberpapiere emittiert werden ( Inhaberschuldverschreibungen ) oder auf den Namen des Anleihegläubigers ausgestellt werden ( Namensschuldverschreibungen ).

Die sogen. Junk-Bonds ( "Mülleimer-Anleihen" ) mit geringen Bonitäten im CCC-Ratingbereich  (suprime-bonds under investment-grade ) haben nur bei doppelter Verzinsung über dem Marktniveau eine Platzierungschance, da hohe Ausfallrisiken bestehen. Oft sind Junk-Bonds  zu sehr günstigen Kursen mit Renditen bis zu 12% zu erwerben. Bei Junk-Bonds bestehen erheblich höhere Risiken, aber auch im Erfolgsfalle sehr hohe Gewinnchancen.

Auch Vermögensanlagen dürfen außerhalb der gesetzlichen Bereichsausnahmen nicht ohne einen Prospekt öffentlich angeboten werden. Die Prospektpflicht erstreckt sich dabei auf unverbriefte Anlagen:

    Unternehmensanteile,
    Anteile an Treuhandvermögen,
    partiarische Darlehen,
    Nachrangdarlehen,
    Genussrechte,
    stille Gesellschaftsanteile
    vinkulierte Namensschuldverschreibungen,
    sonstige vergleichbare Anlageformen, die eine Verzinsung und Rückzahlung oder einen vermögenswerten Barausgleich im Austausch für die zeitweise Überlassung von Geld gewähren oder in Aussicht stellen, und

    Anlagen, die im Austausch für die zeitweise Überlassung von Geld oder handelsüblichen Edelmetallen
        eine Verzinsung und Rückzahlung,
        eine Verzinsung und Herausgabe von handelsüblichen Edelmetallen,
        einen vermögenswerten Barausgleich oder
        einen vermögenswerten Ausgleich durch die Herausgabe von handelsüblichen Edelmetallen

    gewähren oder in Aussicht stellen,

solange sie jeweils nicht in Wertpapieren und auch nicht als Anteile an Investmentvermögen i.S.d. § 1 Abs. 1 des Kapitalanlagegesetzbuchs ausgestaltet sind und die Annahme der Gelder auch nicht als Einlagengeschäft im Sinne des § 1 Abs. 1 Satz 2 Nr. 1 des Kreditwesengesetzes zu qualifizieren ist.

Zu den Unternehmensanteilen gehören Unternehmensbeteiligungen an Personengesellschaften, Geschäftsanteile an GmbHs, GbR-Anteile sowie stille Beteiligungen an den genannten Gesellschaften oder bestimmten Vermögensmassen solcher Gesellschaften und auch Beteiligungen an ausländischen Unternehmen anderer Rechtsformen. Der Prospekt für Vermögensanlagen ist nach dem Vermögensanlagengesetz (VermAnlG) zu erstellen. Sein Inhalt und Aufbau ist in der Vermögensanlagen-Prospektverordnung (VermVerkProspV) geregelt.

Die KfW ist eine der führenden Förderbanken der Welt für nachhaltig tätige Unternehmen. Seit 1948 setzt sich die KfW im Auftrag des Bundes und der Länder dafür ein, die wirtschaftlichen, sozialen und klimaneutralen Lebensbedingungen weltweit zu verbessern. Nachhaltig handeln heißt dauerhafte Ressourcenschonung : Beim Verbrauch von Rohstoffen und anderen Schätzen der Erde nimmt man Rücksicht auf die nachfolgenden Generationen. Man wird dann nicht mehr verbrauchen, als auch nachwachsen kann. Beim Naturschutz und in der Umweltpolitik spricht man deshalb von Nachhaltigkeit. Nachhaltiges Wirtschaften bedeutet: Soziale, ökologische und ökonomische Belange im Sinne des Klimaschutzes werden gegeneinander abgewogen und in ein vernünftiges Verhältnis gebracht, so dass nach diesem Prinzip dauerhaft gearbeitet und gewirtschaftet werden kann, so Dr. jur. Horst Werner ( www.finanzierung-ohne-bank.de ). Klimafreundliche Investoren können auf privater Seite den Kampf gegen den Klimawandel unterstützen.

Allein 2019 hat die KfW dafür ein Fördervolumen von 77,3 Mrd. EUR für nachhaltige Tätigkeit zur Verfügung gestellt. Die KfW Bankengruppe zeichnet zudem jährlich junge, nachhaltig tätige Unternehmen aus jedem Bundesland mit dem sogen. "KfW Award Gründen" aus. In dem Jahr 2020 fiel die Entscheidung zur Ausrichtung des Wettbewerbs nicht leicht, da auch die Gründer- und Start-up-Szene stark von den Auswirkungen der Corona-Pandemie betroffen war. Ausgezeichnet als Sieger in Niedersachsen wurde das nachhaltig tätige Wasserstoff-Unternehmen Buses4Future aus Oldenburg ( siehe http://www.anleger-beteiligungen.de/index.php?id=920 ). Es betreibt Energieerzeugung aus Sauerstoff und Wasserstoff.

Die Buses4Future GmbH ( www.buses4future.com ) ist wie die Bundesregierung und die EU von der großen nachhaltigen Bedeutung einer zukünftigen weltweiten, „grünen“ Wasserstofftechnologie und –Wirtschaft überzeugt, weshalb das Unternehmen EU-Förderung erhielt.

Buses4Future GmbH hat bereits den ersten Brennstoffzellenbus an die Stadtwerke Münster geliefert - Die Stadt Münster sieht sich, so Dr. Hans Hermann Schreier, geschäftsführender Gesellschafter des Wasserstoffmobilitätsunternehmens Buses4Future GmbH, als Wegbereiter der emissionsfreien Mobilität mit grün erzeugtem Wasserstoff.

Manchmal gibt es auch so etwas banales wie den Hersteller von Wassertonnen für private Gärten, um den Wasserverbrauch zu schonen. Das sind dann neben den direkt nachhaltigen Unternehmen die indirekt ökologische und ökonomische Belange fördernden Unternehmen. Dazu gehören auch die Netzstrom-Betreiber, die dafür sorgen, dass der grüne Windstrom von Nordeutschland und den Off-shore-Windrädern nach Süddeutschland kommt. Nach Wikipedia gibt es in Deutschland ca. 900 Netzstrombetreiber, die den ökologisch erzeugten Strom zum Stromversorger und letztlich zum Endverbraucher liefern. Der Ausbau von intelligenten Stromnetzen sollte mit unterirdischen Leitungen zum Schutz vor Wettereinflüssen Vorrag haben.

Kapitalanleger können nachhaltig tätige Unternehmen durch Investitionen in deren Geschäftsprofile beim Wachstum mit gewinnorientierten stillen Beteiligungen oder mit festzinsorientierten Anleihen unterstützen und so den Klimaschutz z.B. durch Geldeinlagen bei Solar- und Windkraftunternehmen zur Energieerzeugung fördern. Kapitalgeber können den Unternehmen mit offenem Beteiligungskapital oder mit Mezzaninkapital in allen Formen der anerkannten Finanzinstrumente Eigenkapital zuführen.

Nachhaltige Kapitalanlagen werden laut Nachrichtensender NTV immer beliebter. Es helfen auch Geldeinlagen in Recycling-Unternehmen, die die Rohstoff-Rückgewinnung und Rohstoff-Wiederverwertung als nachhaltiges Geschäftsmodell haben. Ferner ist z.B. die Fa. Die Agriversa Pro Boves Verwaltung GmbH des promovierte Landwirts Dr. agr. habil. Werner BAUMGART, der sich  als praxisorientierter Agrarwissenschaftler in vielen verantwortlichen Funktionen um die Einführung neuer wissenschaftlich-technischer Erkenntnisse in den nachhaltigen landwirtschaftlichen Produktionsprozessen verdient gemacht hat, zu nennen.  Das Untenrehmen ist ein Entwickler und Realisator eines emissionsfreien, umweltfreundlichen und tiergerechteren Kuhstalls, deren weltweiter Vertrieb mit Investorengeldern zur Vermeidung von Methan-Emissionen realisiert wird ( siehe http://www.anleger-beteiligungen.de/index.php?id=965 ).  Die Vorteile des Geschäftsmodells liegen auf der Hand :

• Umwelt- und tierartengerechter, spart fossile Rohstoffe, schont die erforderlichen Ressourcen
• Produktion erneuerbarer Energie, energieautark und in allen Regionen der Welt realisierbar
• die herausgefilterten, die Umwelt und das Klima belastenden Methan, Kohlendioxid, Stickoxide – insbesondere Lachgas, Ammoniak und auch Schwefelwasserstoff werden einer sinnvollen, Primärenergie ersetzenden Nutzung, sei es als Energieträger (wie BioMethan, Grüner Wasserstoff), als ökologischer Wirtschaftsdünger (mit NPK, CO₂, Mikronährstoffe) für den Pflanzen-, Garten- und Waldbau oder einer sonstigen wirtschaftlichen Nutzung (Strom, Wärme, Kälte) zugeführt.
  
   

Kostenungünstige Kapitalmarkt-Prospekte für Privatplatzierungen von abzockenden Kapitalmarktberatern existieren zum Nachteil von Unternehmern durch eine Vielzahl von "schwarzen Finanzberater-Schafen", so Dr. jur. Horst Werner ( www.finanzierung-ohne-bank.de ).

So werden immer wieder teure BaFin-Prospekte von bis zu Honoraren von Euro 100.000,- mit zusätzlich hohen Folgekosten angeboten, obwohl die Prospekte nach dem Vermögenanlagengesetz oder dem Wertpapierprospektgesetz gar nicht erforderlich sind, sondern die Bereichsausnahmen für das angestrebte Kapitalvolumen vollkommen ausreichend wären. Es wird auch nicht darauf hingewiesen, dass BaFin-Prospektbilligungen länger als ein Jahr dauern können und das allein die Billigungsgebühren bei der BaFin im Schnitt zwischen € 10.000,- bis 20.000,- liegen. Hinzu kommen dann nach Ablauf der auf 1 Jahr gesetzlich begrenzten Platzierungsphase Veröffentlichungskosten für die zwingend wirtschaftsprüfer-testierten Jahresabschlüsse des Emissionsunternehmens im Bundesanzeiger. Allein dafür muss ein Unternehmen bei zehnjähriger Laufzeit des angebotenen Finanzinstruments zusätzlich € 40.000,- WP-Prüferkosten rechnen. Die BaFin kontrolliert und mahnt die ordnungsgemäßen Bundesanzeiger-Veröffentlichungen an. Das alles sind mitelstandsfeindliche Kosten und Hürden, wenn ein Unternehmen sich am freien Kapitalmarkt bloß ein paar zusätzliche Hunderttausend Euro als Eigenkapital besorgen möchte.

Am ausserbörslichen Kapitalmarkt  gibt es verschiedenartige, sittenwidrige Finanzierungsangebote von betrügerischen Finanzberatern. Es wird z.B. gelockt mit der Vermittlung von Auslandsdarlehen zu unrealistisch niedrigen Zinsen von z.B. 3 % p.a., die nie ausgezahlt werden. Oder man soll gegen die Zahlung von z.B. eines Eigenkapitals von Euro 100.000,- ( gleich 10% ) einen Kredit von Euro 1 Mio. erhalten. Oder man braucht angeblich nur die Kreditversicherungssumme in Höhe von z.B. 5 % des gewünschten Kreditbetrages bezahlen, um dann das entsprechende Darlehensgeld zu erhalten. Oder man müsse doch nur die notariellen Beurkundungskosten oder lediglich die Übersetzungskosten eines z.B. portugiesisch-sprachigen Vertragswerkes zu dem abzuschließenden Darlehensvertrag überweisen, um dann den Kreditbetrag ausgezahlt zu bekommen. Leider gelingt es den Finanzierungsberatungs-Betrügern immer wieder, gutgläubige Unternehmer mit solchen Tricks herein zu legen.