Blog von bankenfreie-finanzierungen

Genussrechte gewähren eine zeitlich befristete Beteiligung am Gewinn und Verlust ( www.finanzierung-ohne-bank.de ) eines Unternehmes ohne Mitverwaltungsrechte. Die Genussrechts-Beteiligung ist eine Unterform der Schuldverschreibung und hat somit im Gegensatz zur Stillen Beteiligung ( gesellschaftsrechtliche Basis ) eine wertpapierrechtliche Grundlage. Genussrechte sind kapitalmarktrechtlich betrachtet eine hybride Beteiligungsform, da sie als vinkulierte Naemns-Genussrechte wertpapierfrei ausgegeben werden können und somit dem Verkaufsprospektgesetz über Vermögensanlagen unterliegen. Werden Genussrechte wertpapierverbrieft, spricht man von Genussscheinen und unterliegen sodann den kapitalmarktrechtlichen Regeln des Wertpapierprospektgesetzes. Die Konstruktion als wertpapierfreie Genussrechte oder als wertpapierverbriefte Genussscheine hat für die Platzierung durch Vermittler gem. § 32 Kreditwesengesetz eine besondere Bedeutung, da Wertpapiere nur durch zugelassene Finanzdienstleistungsinstitute vermittelt werden dürfen.

Genussrechte und typisch stille Beteiligungen sind wirtschaftlich, bilanzrechtlich und steuerrechtlich für den ausgebenden Unternehmer und den zeichnenden Kapitalgeber im Wesentlichen mit gleicher Wirkung. Genussrechte gewähren keinen festen Zins wie die Anleihe, sondern setzen konstitutiv die Beteiligung am Gewinn und Verlust eines Unternehmens voraus. 

Wegen der fehlenden gesetzlichen Regulierung sind große Freiräume für individuelle Gestaltungsvarianten vorhanden; z.B. für Sachdividenden anstatt von Bardividenden. Lediglich im Aktienrecht bedarf die Ausgabe von Genussrechten als Teilgewinnabführungsvertrag gemäß § 221 AktG der Zustimmung der Hauptversammlung der Aktiengesellschaft mit qualifizierter dreiviertel Mehrheit. Im Steuerrecht werden die Erträge aus Genussrechten als Einkünfte aus Kapitalvermögen eingestuft und unterliegen der Abgeltungsteuer. Genussrechte können als sogen. Genussscheine in einem physischen Wertpapier verbrieft werden. Sie können  jedoch auch unter Ausschluß der Übertragbarkeit als vinkulierte Namens-Genussrechte ohne Wertpapierverbriefung auf rein schuldrechtlicher Basis ausgegeben werden Die  Genussrechte bzw. das Genussrechtskapital sind gesetzlich nicht geregelt. Es gibt kein "Genussrechtsw-Gesetz". Lediglich im Gesellschafts- und im Steuerrecht werden die Genussrechte als existent begrifflich erwähnt.

Genussrechte oder wertpapierverbriefte Genussscheine können zur Finanzierung in stimmrechtslosesr Beteiligungsform ausgeben werden: Die Unternehmen erhalten bei gewünschten Finanzierungsvolumina von bis zu Euro 3 Mio. Genussrechts-Bedingungen, Genussrechts-Zeichnungsscheine, Genussrechts-Beteiligungsexposé und alle kapitalmarktrechtlichen Unterlagen, die benötigt werden, um nicht mit der Bankenaufsicht BaFin Probleme zu bekommen. Bei größeren Finanzierungen bis zu Euro 200 Mio. erstellt die Dr. Werner Financial Service AG einen Genussrechtsprospekt über Vermögensanlagen oder einen Genussschein-Prospekt als Wertpapierprospekt für ein Private Placement am Kapitalmarkt. Die Platzierung am freien Beteiligungsmarkt findet unter Durchführung eines geschickten Finanzmarketings mit entsprechender Öffentlichkeitsarbeit ( siehe www.emissionsmarktplatz.de ) statt und kann über Mailings ( siehe www.investorenbriefe.de ) publiziert werden.

Hat das Unternehmen mit der Finanzierungsform einen geeigneten rechtlichen Rahmen für die Kapitalmarkt-Emission gefunden und diesen Rahmen mit den gewünschten Beteiligungsbedingungen ausgefüllt, folgt als nächster Schritt bei größeren Volumina entsprechend den gesetzlichen Regeln die Prospektierung des Genussrechtsbeteiligungs-Angebots zur bankenunabhängigen Unternehmensfinanzierung. Die Konzeption und Erstellung eines Verkaufsprospekts, des Kapitalmarktprospekts bzw. des Fondsprospektes erfolgt durch das Dr. Werner-Finanz-Experten-Netzwerk, das bereits über 700 Kapitalmarktprospekte und hunderte prospektfreie Beteiligungsangebote erfolgreich konzipiert  und am Markt mit einem Volumen von über € 7,5 Mrd. betreut hat.

Die Kapitalmarktprospekt-Erstellung ( Genussrechts-Verkaufsprospekte ) für den Beteiligungsmarkt zur Kapitalbeschaffung: Bereits in der Vergangenheit galt bei einem öffentlichen Angebot von Wertpapieren auch außerhalb der Börse die Pflicht zur Veröffentlichung eines gefertigten Kapitalmarktprospektes als Beteiligungs-Verkaufsprospekt, als Wertpapierverkaufsprospekt oder Fondsprospekt über Vermögensanlagen. Mit dem Anlegerschutzverbesserungsgesetz ist diese Prospektpflicht auch auf nicht wertpapierverbriefte Vermögensanlagen ausgedehnt worden. Damit unterliegt  seit dem Jahre 2005 z.B. auch das öffentliche Angebot von Kommanditbeteiligungen, Fondsbeteiligungen, stillen Beteiligungen, partiarischen Darlehen und wertpapierlosen Genussrechten  (Genussrechtskapital, Genussscheinen) grundsätzlich der gesetzlichen Prospektpflicht. Mit dem prospektierten Beteiligungsangebot wird die Möglichkeit auf bankenunabhängiges Kapital für das Unternehmen eröffnet.

Bei der Liquiditätsbeschaffung sollte sich der Unternehmer mit einem Kapitalmarkt- und Unternehmensprospekt oder Fondsprospekt zur Beschreibung seines öffentlichen Beteiligungsangebots an den Beteiligungsmarkt begeben. Eines formlosen, BaFin-freien Unternehmensbeteiligungs-Exposés oder eines Kapitalmarktprospektes ( Fondsprospekt, Wertpapierverkaufsprospekt etc. ) sollte sich der Emittent schon deshalb bedienen, um sein Geschäftsmodell und seine Unternehmensperspektive darzustellen und um zur umfassenden Aufklärung der Anleger über die Chancen und Risiken aus Sicht des Unternehmens beizutragen. Gleichzeitig ist ein Kapitalmarktprospekt eine Imagesache. Ein Prospekt signalisiert zudem die Bereitschaft des Unternehmens zur Transparenz im Umgang mit seinen potenziellen Investoren, was einen wesentlichen Faktor für die Gewinnung von Investoren zur weiteren Unternehmensfinanzierung darstellt.

Die Dr. Werner Financial Service AG reicht den erstellten Genussrechts-Prospekt bzw. Beteiligungsprospekt bei dem Bundesaufsichtsamt für Finanzdienstleistungen ( BaFin )  zur Prüfung und Genehmigung ein und garantiert vertraglich die Prospektzulassung. Interessenten erhalten von Dr. Horst Siegfried Werner kostenfrei weitere Informationen unter dr.werner@finanzierung-ohne-bank.de bei entsprechender Anfrage.

Es gibt in den Kapitalmarktgesetzen keine abschließend und lückenlos festgeschriebenen Zugangsvoraussetzungen zu den Kapitalmärkten bzw. zu den freien Beteiligungsmärkten. Vielmehr bestehen nur rudimentäre gesetzliche Regeln, die zudem in verschiedenen Gesetzen verstreut sind. Am bedeutsamsten sind die Prospektgesetze für Vermögensanlagen ( Verkaufsprospektgesetz ) und für die Ausgabe von Wertpapieren ( Wertpapierprospektgesetz ) sowie ergänzend die Vorschriften im Kreditwesengesetz zur Abgrenzung von den monopolartigen Einlagengeschäften der Banken, deren Verletzung unter Strafe stehen. Der Zugang zu den Kapitalmärkten ist insbesondere rechtsformunabhängig. Das bedeutet, daß nicht nur Aktiengesellschaften, sondern auch GmbH´s, Kommanditgesellschaften, GmbH & Co KG´s etc. den freien Kapitalmarkt nutzen können. Bei größeren Finanzierungs-Volumina setzt der Zugang zum Kapitalmarkt praktisch einen von der Kapitalmarktaufsicht ( Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht BaFin ) genehmigten Kapitalmarktprospekt voraus. Bei kleinen Beteiligungsfinanzierungen und wenigen Anlegern ( siehe www.finanzierung-ohne-bank.de unter dem Menupunkt "Small-Capital-Finanzierung" ) steht der Beteiligungsmarkt auch ohne Emissionsprospekt offen.

Bei einer Kapitalmarktemission mit einem BaFin-Prospekt sind die Prospekt-Pflichtangaben mit den hier hier aufgeführten Informations-Unterlagen für die beteiligungsorientierte Unternehmensfinanzierung durch Kapitalbeschaffung über ein Private Placement bzw. zur Erstellung eines gesetzlich definierten Vermögensanlagenprospektes / Emissionsprospektes bzw. Kapitalmarktprospektes erforderlich:

• Die letzten Jahresabschlüsse und die aktuelle BWA sowie bei Neugründung eine Eröffnungsbilanz der emittierenden Gesellschaft;
  
• Aktueller Lagebericht über das Unternehmen (Darstellung der derzeitigen Ertrags- und Vermögensverhältnisse);
  
• Die Unternehmensplanung mit Plan-Bilanzen, Plan-GuV und Liquiditätsplanungen; ein Businessplan mit Ertragsvorschau für die kommenden drei vollen Jahre; evtl. Berechnung der Eigenkapital- und Ertragsrendite;
  
• Beschreibung der Geschäftsmodells ( Equity Story ), der Unternehmensstrategie, der Produktphilosophie und der Vermarktungsperspektiven des Unternehmens sowie des
  (Wettbewerbs-) Marktes;
  
• Die Auflistung von Investitionsvorhaben (soweit abgesichert vorhanden) und/oder eine allgemeine Beschreibung der Investitionsabsichten und der Investitionsmerkmale;
  
  
• Die Kurzdarstellung eines Unternehmensporträts und der Unternehmenshistorie; Beschreibung des operativen Geschäfts ( Equit-Story );
  
  
• Die Vorlage der Gesellschafts-Satzung und des Handelsregisterauszuges sowie der Gesellschafterliste, soweit die Gesellschaft sich nicht im Streubesitz befindet;
  
  
• Die Darstellung der unternehmerischen Erfahrungen des/der Vorstände bzw. der Geschäftsführer(s) und des Know-hows im operativen Unternehmensgeschäft;
• Berufliches Kurzporträt der Beirats- bzw. Aufsichtsratsmitglieder
  

Bei einer Unternehmensfinanzierung durch Sacheinlage sind gesonderte Unterlagen wie z.B. Bewertungsgutachten, die die Kapitalmarktexperten der Dr. Werner Financial Service AG mit den Unternehmern individuell besprechen, erforderlich.

Soweit nur ein geringes Finanzierungsvolumen am Kapitalmarkt platziert werden soll, ist ein förmlicher, von der Kapitalmarktaufsicht zu genehmigender Verkaufsprospekt nicht erforderlich. Dann sind beim Zugang zum Kapitalmarkt lediglich die Verbotsregeln des Kreditwesengesetzes ( insbesondere § 1 KWG - verbotene Einlagengeschäfte  ) zu beachten

Die Dr. Werner Financial Service AG erstellt interessierten Unternehmen mit ihren Netzwerkpartnern ein kapitalmarktkonformes Beteiligungs-Verkaufsexposé oder einen Emissionsprospekt bzw. Kapitalmarktprospekt oder den Fondsprospekt und holt eine eventuell erforderlich Kapitalmarktaufsichtsgenehmigung bei der BaFin ein. Bei Anleiheprospekten zur Finanzierung ist zusätzlich der Anleihezins bzw. ein eventeuller Bonus bei einer Gewinnschuldverschreibung festzulegen.

Bei der Erstellung eines Geschäftsplans bzw. Businessplans und bei der Optimierung des Planzahlen bzw. der Plan-Bilanz gewährleistet Dr. Horst Siegfried Werner kostenfrei Hilfe und Unterstützung sowie eine Prüfung der Plausibilität aller Angaben. Für ergänzende Fragestellungen wenden sich Interessenten direkt an Dr. Horst Siegfried Werner unter dr.werner@finanzierung-ohne-bank.de mit entsprechender Mail-Anfrage.

Die Brest Tauros Immobilien GmbH ist eine erfolgreiche, bundesweit aktive Beratungs- und Dienstleistungsgesellschaft in der Immobilienwirtschaft ( www.brest-tauros.com ). Beide Geschäftsführer des in Leipzig ansässigen Unternehmens verfügen über mehr als zehn Jahre Branchenerfahrung in den Bereichen Projektentwicklung, Objektsanierung, Verwaltung und Vertrieb. Ihr fundiertes Fachwissen, gebündelt mit dem Know-how eines eingespielten Experten-Netzwerks, ermöglicht dem Unternehmen, seinen Kunden ein Maximum zielführender Kompetenz zu bieten, wenn es um die Vermögenssicherung und Vermögensmehrung geht.

Das operative Geschäft der Brest Tauros Immobilien GmbH reicht von vergleichsweise kleinen Immobilien-Investments bis hin zu größeren Immobilienportfolios. Entsprechend gründet es auf einer Philosophie, der zufolge Immobilien ein wesentlicher Bestandteil jeder zeitlosen Kapitalanlagestrategie sein sollten. Als eines von wenigen Unternehmen am Markt eröffnet die Brest Tauros Immobilien GmbH deshalb prinzipiell jedermann Zugang zum sachwertorientierten,  inflationsgeschützten und zugleich renditestarken Investment „Immobilie“.

Schwerpunkt der unternehmerischen Tätigkeit ist das klassische Aufteilungsgeschäft. Hierbei werden Immobilien, insbesondere wohnungswirtschaftlich genutzte und vermietete Mehrfamilienhäuser, zu marktgerechten Preisen oder unter Verkehrswert angekauft, in Eigentumswohnungen aufgeteilt und an Mieter privatisiert bzw. gewinnbringend an Eigennutzer oder Kapitalanleger veräußert.

Immobilien gelten zu Recht als eine sichere Kapitalanlage – vorausgesetzt, sie stehen am rechten Fleck. Denn die drei wichtigsten Kriterien für die Wertbeständigkeit eines Objekts heißen: Lage, Lage, Lage! Aus diesem Grund ist die Brest Tauros Immobilien GmbH ausschließlich in Ballungsräumen und an Vorzugsstandorten aktiv, an welchen in den kommenden Jahren mit (weiter) deutlich anziehenden Miet- und Immobilienpreisen zu rechnen ist. Neben den Großstädten und attraktiven Küstenregionen mit enormem Wertsteigerungspotenzial in Ostdeutschland wie z.B. Leipzig, Berlin und Dresden, sind das die traditionell stark nachgefragten Metropolen Hamburg, Frankfurt und München, wo einem massiven Zuzug niedrige Leerstands- und Eigentumsquoten gegenüberstehen.

Die Investoren profitieren als Nachrangdarlehens-Geber unmittelbar vom wirtschaftlichen Erfolg der Brest Tauros Immobilien GmbH. Interessenten erhalten weitere Informationen unter office@brest-tauros.com  oder auf dem ausserbörslichen Finanz-Portal www.anleger-beteiligungen.de , auf dem die Beteiligungsplatzierung der Brest Tauros Immobilien GmbH ausführlich vorgestellt und begleitet wird.  

Eine Vorratsgesellschaft mit ergänzender Aufkapitalisierung eignet sich nach Dr. Horst Siegfried Werner zum sofortigen Beginn der Geschäftstätigkeit und Teilnahme am Geschäftsleben. Vorratsgesellschaften können von der Dr. Werner Financial Service Group ( http://www.finanzierung-ohne-bank.de ) bei einer Existenzgründung oder bei einer Ausgründung oder zur Bildung einer Holding-Struktur oder zur Nutzung als Auffanggesellschaft mit anschließender Kapitalbeschaffung am Beteiligungsmarkt erworben werden. Dr. jur. Horst Siegfried Werner als Fachmann im Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht bietet Vorratsgesellschaften für Jungunternehmer mit weiterer Finanzierung und stellt Ihnen den passenden Rechtsträger für Ihre unternehmerischen Aktivitäten - auf Wunsch mit künftiger Kapitalaufstockung und Kapitalerhöhung durch Eigenkapitalbeschaffung bzw. Beteiligungsfinanzierung bzw. Mezzanine-Finanzierung zur Verfügung. Durch die Übernahme einer Vorratsgesellschaft über unseren Netzwerkpartner http://www.companies-for-sale.de erhalten Interessenten innerhalb von 24 Stunden eine im Handelsregister eingetragene, voll handlungsfähige und schuldenfreie Vorrats-GmbH, Vorrats-AG oder Vorrats-Kommanditgesellschaft (KG) zu günstigen Preisen. Vorratsgesellschaften sind insbesondere für Existenzgründer geeignet, da sofort mit dem operativen Geschäft begonnen werden kann.

Eine Vorratsgesellschaft ist eine inaktive, „ungebrauchte“ Gesellschaft ohne irgendwelche Altlasten. Eine Vorratsgesellschaft ist eine neu gegründete, in das Handelsregister eingetragene Gesellschaft, die vollkommen unbelastet ist und noch keinerlei Geschäftstätigkeit aufgenommen hat. Der Begriff der Vorratsgesellschaft ist von der BGH-Rechtsprechung in der Weise definiert, dass sie eine vorgegründete, inaktive Gesellschaft sein muss. Im Gegensatz dazu stehen die bereits unternehmerisch tätig gewesenen ( „gebrauchten“ ) Mantelgesellschaften. Die Begriffe werden verständlich beim Vergleich von „Neuwagen“ und „Gebrauchtwagen“.

Eine unbelastete Vorratsgesellschaft steht zur Unternehmensgründung bzw. für Firmengründer zur Verfügung. Die Vorratsgesellschaft hat, weil sie noch nicht am Geschäftsverkehr teilgenommen hat, keine Verbindlichkeiten. Erwerber bekommen einen neuen Rechtsträger mit neuer Identität, Bonität und mit neuem nicht vorbelastetem Rating. Die Vorratsgesellschaft ist ohne belastende Verlustvorträge, die bei einer Kapitalmarktfinanzierung oder bei einer Kreditfinanzierung über Banken hinderlich wären. Käufer einer Vorratsgesellschaft stellen Ihre Bonität auf neue "Füße" und erwerben ein „zweites Standbein“.Bei der Übernahme einer Vorratsgesellschaft gewinnen Erwerber einen Zeitvorteil und vermeiden lange Handelsregister-Eintragungsfristen, sie umgehen die persönliche Haftung als Gründungsgesellschafter während der Gründungsphase und den im Geschäftsleben wenig beliebten Zusatz „in Gründung“. Vorratsgesellschaften als Kapitalgesellschaften erhält man mit bzw. inklusive neuem Bankkonto: Die Dr. Werner Financial Service Group überträgt die Vorratsgesellschaft mit einem Bankkonto, so dass Start-Up-Gründer sofort mit der Vorratsgesellschaft am Geschäftsleben / am Geschäftsverkehr teilnehmen können. Die Vorratsgesellschaft gewährt somit eine neue Identität und ein unbelastetes Kredit-Scoring: Mit einer Vorratsgesellschaft begründen Erwerber eine n e u e Bonität, die von der natürlichen Person als Neugesellschafter unabhängig ist. Über den Kauf einer Vorratsgesellschaft können Erwerber über einen den Rechtsträger wieder kreditwürdig werden. An einer Vorratsgesellschaft können Interessierte zudem eine anonyme Beteiligung ( ohne Handelsregister-Eintragung ) übernehmen, wenn der Erwerber im Hintergrund bleiben möchte.

Die Vorratsgesellschaft kann auch vorsorglich als Auffanggesellschaft bzw. als „zweites Standbein“ mit neuem Rating, neuer Bonität und neuer Identität genutzt werden. Ist in einer Unternehmenskrise zum weiteren Fortbestand der Existenz eine Auffanggesellschaft erforderlich, so kann hierfür ohne Zeitverzug die Übernahme einer Vorratsgesellschaft dienen. Auf diese Vorratsgesellschaft können die Geschäftsverbindungen übertragen und die unternehmerische Tätigkeit fortgesetzt werden. Interessenten wenden sich an dr.werner@finanzierung-ohne-bank.de zur kostenfreien Auskunft bei weritergehenden Fragestellungen.

Die Aktiengesellschaft ( AG ) und die Kommanditgesellschaft auf Aktien ( KGaA ) sowie die Kommanditgesellschaft (KG ) sind über breite Gesellschafterkreise kapitalistisch strukturierte Gesellschaftsformen, die im Gegensatz zur GmbH ( = personalistisch strukturiert ) als Massen- bzw. Publikumsgesellschaften zur Kapitalaufnahme durch eine Vielzahl von Beteiligten angelegt sind. Eine (unbegrenzte) Anzahl von Aktionären bzw. Kommanditisten nimmt ihre Rechte in der Hauptversammlung bzw. Geselslchafterversammlung als oberstes Beschlussorgan wahr. Die AG und die KG entstehen, wie die GmbH, erst mit der Eintragung in das Handelsregister. Das Mindestkapital einer AG beträgt 50.000,- Euro. Eine KG kann dagegen schon mit Euro 100,- Kommanditeinlage gegründet werden. Die Aktiengesellschaft ist ebenso wie die GmbH und die KGaA eine Kapitalgesellschaft und damit juristische Person. Sie ist gleichzeitig Handelsgesellschaft im Sinne des HGB und unterliegt dem Kaufmannsrecht ( z.B. mündlich wirksame Bürgschaftserklärung). Die Kommanditgesellschaft ist als Handelsgesellschaft keine juristische Person, jedoch in vielen Punkten eine "verselbständigte Einheit".  Die Kommanditgesellschaft ist als Personengesellschaft Inhaber des operativen Geschäfts, in der die Kommanditgesellschafter gesamthänderisch als (Mit-)Eigentümer verbunden sind. Der vollhaftende Komplementär ist Geschäftsführer der KG und gesetzlicher Vertreter. Die Kommanditisten sind die nicht persönlich haftenden Kapitalgeber der KG. Die AG, die KGaA und die KG können als sogenannte Vorratsgesellschaften mit Eintragung ins Handelsregister vorgegründet werden und stehen dann zur sofortigen Übernahme bereit ( siehe www.companies-for-sale ).

Die Organe der AG sind der geschäftsführende Vorstand, der kontrollierende Aufsichtsrat und die Hauptversammlung der Aktionäre :
-  Der Vorstand als Geschäftsführungsorgan führt die Geschäfte der AG in eigener Verantwortung und vertritt die AG im Geschäftsverkehr.  Er wird durch den Aufsichtsrat auf höchstens fünf Jahre bestellt. Er erstattet Bericht an den Aufsichtsrat und legt diesem z. B. den Jahresabschluss zur Beschlussfassung vor.

-  Der Aufsichtsrat ist bei der Aktiengesellschaft ein Pflichtorgan und als Kontrollorgan bestellt der AR den Vorstand  und überwacht ihn. Der Aufsichtsrat hat allerdings nur dann ein Weisungsrecht gegenüber dem Vorstand, soweit dies satzungsrechtlich bestimmt ist. Der Aufsichtsrat prüft den Jahresabschluss (einschließlich des Anhangs und Lageberichts) und beruft die Hauptversammlungen ein.

-  Die Hauptversammlung als Gesellschafterorgan besteht aus den Aktionären der AG. Sie wählt die Mitglieder des Aufsichtsrates und beschließt auch über Grundsatzentscheidungen der Aktiengesellschaft. So müssen z. B. Satzungsänderungen, Kapitalerhöhungen etc. durch die Hauptversammlung ( gesetzlich zwingend mit dreiviertel Mehrheit ) beschlossen werden. Die Aktionäre beschließen ebenso über die Verwendung des Bilanzgewinnes (Ausschüttung oder Thesaurierung). Häufig werden die Stimmrechte der Aktionäre von Banken im Rahmen des abgetretenen Depot-Stimmrechts wahrgenommen.

Die Aktiengesellschaft und die Kommanditgesellschaft auf Aktien erhalten ihr Grundkapital durch die Ausgabe von Aktien. Die Aktie verkörpert das Anteilsrecht und ist grundsätzlich frei übertragbar. Es gibt börsennotierte ( ca. 1.150 Deutschland ) und nicht börsennotierte Aktiengesellschaften ( insgesamt ca. 13.200 in Deutschland ). Die Aktionäre erhalten als Anteilseigner ihre Gewinnanteile in Form von Dividenden. Darüber hinaus haben Aktionäre weitere Rechte, z. B. die Teilnahme an der Hauptversammlung, Stimm- und Auskunftsrechte und Einspruchsrechte gegen Hauptversammlungsbeschlüsse. 

Bei den Aktien kann sich um Inhaberaktien oder Namensaktien, die ins Aktienbuch einzutragen sind, handeln. Namensaktien werden regelmäßig mit einer Vinkulierung versehen, wodurch die Übertragbarkeit der Aktien nur mit Zustimmung der Gesellschaft zulässig ist. Die Aktien können als vollstimmberechtigte Stammaktien oder als eingeschränkt stimmberechtigte Vorzugsaktien ausgegeben werden. Aktien werden regelmäßig als Stückaktien mit einem rechnerischen Wert von Euro 1,- ausgegeben; sie können jedoch auch mit einem festen Nennwert von Euro 1,- ( = Nennwert-Aktien ) oder höher versehen werden.

Bei der Kommanditgesellschaft auf Aktien sind die satzungsrechtlich bestimmten Komplementäre die gesetzlichen Vertreter als Vorstände. Anders als bei der normalen Aktiengesellschaft, in der die Vorstände durch den Aufsichtsrat alle fünf Jahre neu gewählt oder wiederbestellt werden müssen.

An der Aktiengesellschaft, der Kommanditgesellschaft auf Aktien  ( KGaA ) und an der Kommanditgesellschaft als kapitalistisch geprägte Gesellschaftsformen ( im Gegensatz zur GmbH, die eher personalistisch strukturiert ist ) können sich Einzelinvestoren, Private Equity Gesellschaften oder Venture Capital Gesellschaften beteiligen und über ihre Einheits-Stimmrechtsmacht erheblichen Einfluß ausüben. Soweit die Gesellschaftsanteile unter Privatanlegern breit gestreut sind, spricht man von einer sogen. "Publikumsgesellschaft", in der die Stimmrechte zersplittert sind. Dies gibt sodann den Hauptaktionären in der AG oder den Komplementären in der KG eine stärkere und unabhängigere Stellung nach dem Motto "divide et impera".

Mehrere Aktionäre oder Kommanditisten können jedoch ihre Stimmrechts-Zersplitterung beseitigen, in dem sie einen sogen. Stimmrechtsbindungsvertrag abschließen und sich in einer GbR als Stimmrechtseinheit organiseren. Dann werden auf vorgängigen Beschluß die Stimmrechte durch einen Stimmrechtsführer einheitlich ausgeübt.

Aktien sind entsprechend den Regeln der Kapitalmarktaufsicht per se Wertpapiere, auch wenn die Aktionärsrechte nicht wertpapierverbrieft wurden. Deshalb unterliegt die Ausgabe und Platzierung von Aktien an einen öffentlich unbestimmten Kreis von Anlegern bestimmten prospektrechtlichen Regeln mit der Pflicht zur Erstellung eines Wertpapierprospektes und der vorherigen Billigung dieses Verkaufsprospektes durch die Kapitalmarktaufsicht der BaFin ( siehe www.finanzierung-ohne-bank.de ). KG-Anteile stellen kapitalmarktrechtlich wertpapierfreie Vermögensanlagen dar, für die bei größeren Volumina ein Verkaufsprospekt nach dem VerkaufsProskG erforderlich ist. 

Nach den Wertpapierprospekt-Gesetzen ( WpPG ) ist ein Wertpapierverkaufsprospekt über Aktien bei einem "Going Public" als Private Placement oder einem Börsengang immer dann erforderlich, wenn mehr als 99 interessierte Kapitalgeber angesprochen werden sollen. Dann muß der Prospekt von der BaFin geprüft, genehmigt ( amtsdeutsch: "Billigung" ) und zur öffentlichen Platzierung zugelassen werden. Lediglich bei einer Mindestbeteiligung ab Euro 50.000,- an aufwärts ist gem. § 3 Abs. 2 WpPG kein Wertpapierverkaufsprospekt erforderlich.

Die Ausgabe von Aktien ( Aktienemission ) und Kommanditbeteiligungen ( Publikums-KG, KG-Fonds ) sind wegen des unkomplizierten und formlosen Gesellschaftsbeitritts für Massenbeteiligungen geeignet. Damit eröffnen diese Beteiligungsformen die Möglichkeit für kapitalmarktorientierte Finanzierungswege und bankenunabhängige Kapitalbeschaffungs-Maßnahmen ( im Gegensatz zur kreditorientierten Finanzierung über Bankdarlehen ). Hierbei sind jedoch nicht nur die jeweiligen gesellschaftsrechtlichen Regeln, sondern insbesondere die kapitalmarktrechtlichen und die bankaufsichtrechtlichen Vorschriften zu beachten. Die letzteren Gesetzesvorschriften sind insbesondere im Kreditwesengesetz, in den Prospektgesetzen und im Wertpapierhandelsgesetz sowie im Börsengesetz geregelt.

Die Kapitalmarktfachleute der Dr. Werner Financial Service AG beraten Sie gern über die Kapitalbeschaffung an den Beteiligungs- und Kapitalmärkten zur Kapitalaufnahme bzw. zur Kapitalerhöhung und stehen für kostenlose Vorabinformationen bei Aktienemissionen oder sonstigen offenen Beteiligungsformen unter dr.werner@finanzierung-ohne-bank.de zur Verfügung.