Kapitalmarktzugang, Kapitalmarktfähigkeit und Kapitalmarkteignung von Dr. jur. Horst Siegfried Werner am Beispiel junger Unternehmen dargestellt

Als Kapitalmarktjurist beschreibt Dr. Horst Siegfried Werner aus Göttingen mit 32-jähriger Kapitalmarkterfahrung  nachfolgend die Kapitalmarktfähigkeit, den Kapitalmarktzugang und die Kapitalmarkteignung von jungen Unternehmen. Es werden zur Kapitalmarktfähigkeit von Unternehmen zwecks ausserbörslicher Beteiligungsfinanzierung einige Hinweise für eine erfolgreiche Kapitalmarktpräsentation gegeben. Den Kapitalmarktzugang am ausserbörslichen Kapitalmarkt finden auch junge Unternehmen und ebenso Start-up-Unternehmen, wenn sie ein zukunftsträchtiges Geschäftsmodell mit besten Wettbewerbsaussichten haben. Der Kapitalmarktzugang zum ausserbörslichen Kapitalmarkt ist gesetzlich nicht reguliert und steht jedem Gewerbebetrieb offen. Es sind lediglich die Prospektgesetze und das Kreditwesengesetz mit den Abgrenzungen zu den Bankgeschäften ( §§1, 32 KWG ) einzuhalten.

Für einen Platzierungserfolg muss ein Beteiligungs-Exposé ohne BaFin für eine Small-Capital-Finanzierung ( bis zu 20 Privatinvestoren bzw. Kapitalgebern pro Finanzinstrument ohne Kapitalbegrenzung und ohne Kapitalmarktaufsichtsgenehmigung ) oder ein Angebot über prospektfreie Nachrangdarlehen ohne Volumenbegrenzung oder bei größeren Volumina über Unternehmensbeteiligungen ein Verkaufsprospekt bzw. ein Wertpapierprospekt als Kapitalmarktprospekt mit BaFin-Genehmigung alle Angaben enthalten, die für eine Anlageentscheidung eines Anlegers bzw. Geldgebers wesentlich zur Beurteilung einer Unternehmensbeteiligung bzw. der Beteiligungsfinanzierung sind. Es sind verständliche, nachvollziehbare Fakten über das Geschäftsmodell, die Produkte des Unternehmens sowie der Markt und Wettbewerb darstellen. Zur Glaubwürdigkeit gehört dann ferner eine Risikobelehrung über die unternehmerische Beteiligung. Die Wahrhaftigkeit der Beteiligungsangaben ist besonders wichtig, da nur so Vertrauen zu den Investoren gewonnen werden kann.

Bei Fehlerhaftigkeit von Exposé-Unterlagen oder Verkaufsprospekten könnte eine Kapitalanlagebetrug gem. 264 a Strafgesetzbuch die Konsequenz sein. Oder das Angebot könnte gegen die Vorschriften über die Einlagengeschäfte der Banken gem. §§ 1 ff Kreditwesengesetz mit einer Strafandrohung von bis zu 3 Jahren Gefängnis verstoßen. Mit der Erfahrung von über 700 Kapitalmarktemissions-Prospekten der Dr. Werner Financial Service AG vermeiden Sie Prospektfehler.

Die unten aufgeführten Unterlagen sind am Kapitalmarkt für die bankenunabhängige Unternehmensfinanzierung durch Kapitalbeschaffung über ein Private Placement bzw. zur Erstellung eines gesetzlich definierten Vermögensanlagenprospektes / Emissionsprospektes bzw. Kapitalmarktprospektes erforderlich:

- Die letzten Jahresabschlüsse und die aktuelle BWA oder bei Neugründung des Unternehmens eine Eröffnungsbilanz der Gesellschaft;

- Aktueller Lagebericht über das Unternehmen (Darstellung der derzeitigen Marktposition und der Ertrags- und Vermögensverhältnisse);

- Die Unternehmensplanung mit Plan-Bilanzen, Plan-GuV und Liquiditätsplanungen sowie Angaben zur Mittelherkunft und Mittelverwendung; ein Businessplan mit Ertragsvorschau für die kommenden drei vollen Jahre; evtl. Berechnung der Eigenkapital- und Ertragsrendite;

- Beschreibung der Geschäftsmodells ( Equity Story ), der Unternehmensstrategie, der Produktphilosophie und der Vermarktungsperspektiven des Unternehmens sowie des
(Wettbewerbs-) Marktes;

- Die Auflistung von Investitionsvorhaben (soweit abgesichert vorhanden) und/oder eine allgemeine Beschreibung der Investitionsabsichten und der Investitionsmerkmale;

- Die Kurzdarstellung eines Unternehmensporträts und der Unternehmenshistorie; Beschreibung des operativen Geschäfts

- Die Vorlage der Gesellschafts-Satzung und des Handelsregisterauszuges sowie der Gesellschafterliste, soweit die Gesellschaft sich nicht im Streubesitz befindet;

- Die Darstellung der unternehmerischen Erfahrungen des/der Vorstände bzw. der Geschäftsführer(s) und des Know-hows im operativen Unternehmensgeschäft;
                                                                                                                                                   
- Berufliches Kurzporträt der Beirats- bzw. Aufsichtsratsmitglieder
 
Bei einer Unternehmensfinanzierung durch Sacheinlage sind gesonderte Unterlagen wie z.B. Bewertungsgutachten, die Dr. Horst Siegfried Werner mit den Unternehmern individuell bespricht, erforderlich.

Die Privatplatzierung bzw. das Private Placement am Kapitalmarkt geschieht meist im Wege der Direktplatzierung durch Mailings, über Anzeigenkampagnen im Online- und Offline-Bereich ( Printmedien ) oder mit der Unterstützung durch vermittelnde Finanzdienstleister und freie Finanzvertriebe. Dabei können institutionelle Investoren, private Großinvestoren oder private Kleinanlegerkreise angesprochen werden. Mit einem Fact-Sheet oder einem kleinen Beteiligungs-Exposé erreicht man die Aufmerksamkeit von Privatanlegern, Beteiligungsgesellschaften, Family-Offices, Business Angeln, Venture Capital Gesellschaften oder Private Equity Unternehmen.

Das Unternehmen genießt am freien Kapitalmarkt absolute Freiheit bei der Akquisition des Kapitals. Unabhängig von Dritten bestimmt es selbständig, wann und wie es tätig wird, auf welche Weise das Kapital eingeworben wird und mit wem es in Verhandlung tritt - die Kapitalstrategie ist überaus vielseitig, sie kann mehrgleisig erfolgen und kann jederzeit an die Bedürfnisse bzw. an die Interessen des Unternehmens angepasst werden. Es herrscht am vorbörslichen Kapitalmarkt bei einem Private Placement eine viel größere Angebots- und Abschlußflexibilität als bei der Finanzierung über die Börse oder über Bankkredite.

Die Dr. Werner Financial Service AG erstellt mit ihren Netzwerkpartnern den Unternehmen das Beteiligungs-Verkaufsexposé oder den Emissionsprospekt bzw. Kapitalmarktprospekt oder einen Fondsprospekt und holt für die Unternehmen eine eventuell erforderlich Kapitalmarktaufsichtsgenehmigung bei der BaFin ein. Bei Anleiheprospekten zur Finanzierung ist zusätzlich der Anleihezins bzw. ein eventueller Gewinnbonus bei einer Gewinnschuldverschreibung festzulegen. Im Detail wird verwiesen auf das Fachbuch von dem Kapitalmarktexperten Dr. Horst Siegfried Werner "Pre-IPO - Das Private Placement zur Kapitalbeschaffung", im Bank-Verlag-Medien GmbH, Köln, 2. Aufl., 184 Seiten. Über weitere Details informiert Dr. Horst S. Werner unter dr.werner@finanzierung-ohne-bank.de bei entsprechender Mailanfrage.