Eigenkapital-basierte Gelder für Unternehmen zur Finanzierung der Zukunft

Als Eigenkapital eingeordnete Gelder für KMU-Betriebe ( siehe dazu Dr. Horst Siegfried Werner auf www.finanzierung-ohne-bank.de ) – ganz ohne festverzinsliche Bankdarlehen, ohne Kreditsicherheiten und ohne Bürgschaftsfesseln außerhalb des Bankenbereichs durch Wagniskapitalgeber und private Anleger mit ausschließlichem Gewinnbeteiligungs-Interesse - also keinem Einflussinteresse - in Form von stillem Gesellschaftskapital oder Genussrechtskapital sind für mittelständische Unternehmen in Zeiten der Kreditverknappung bei den Banken durch Basel III und die südeuropäische Schuldenkrise von besonderer existentieller Bedeutung. Diese Existenzbedeutung besteht kurzfristig in der Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebes und beim Erhalt von Arbeitsplätzen sowie langfristig in der Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit auf den Märkten.

Kreditfinanzierungen müssen bei Banken mit Grundschulden auf die Betriebsimmobilien, mit zusätzlichen Hypotheken auf Privatimmobilien, mit Sicherungsübereignungen von Warenlagern, Bürgschaften, Abtretungen von Forderungen etc. umfassend besichert werden. Der Unternehmer-Geschäftsführer muß sich also regelmäßig auch persönlich und privat verpflichten, um Fremdmittel zu erhalten. Da meist die Banken eine tatsächliche, scheinbare oder nur "gefühlte" Übersicherung fordern, gehen mit jedem Bankendarlehen Kreditsicherungsmittel für die weitere Kapitalbeschaffung verloren. Die zukünftige (Gesamt-)Finanzierungfähigkeit eines Unternehmens wird dadurch erheblich eingeschränkt. Jeder (weitere ) Bankenkredit würde zwar Liquidität bringen, schwächt aber und senkt die Eigenkapitalquote - letztendlich bis hin zur Finanzierungsunfähigkeit. Es ist das "süße Gift der Verschuldung" , von der der Herausgeber der FAZ schrieb und sein gleichnamiges Buch betitelte. Bei Griechenland hat dieses Gift der Verschuldung in aller Schärfe mit dem Ergebnis der Finanzierungsunfähigkeit zu wirken begonnen.

Die bankenunabhängige Kapitalbeschaffung als Alternativweg aus einer temporären Verknappung von Investitionsmitteln, mögliche Finanzumschichtungen oder gar Umfinanzierungen, Kredit- und Darlehensablösungen ohne ein anderes Kreditinstitut sowie die Rückgabe bzw. Aufhebung von Bürgschaftsverpflichtungen und die Freigabe von verpfändeten Wirtschaftsgütern oder abgetretenen Forderungen durch erfolgreiche Eigenmittel-Beschaffungsmaßnahmen und Eigenkapitalstruktur-Optimierungen sind dabei wichtige zukunftsfördernde Maßnahmen für ein Unternehmen, um Freiräume für neue investive Liquidität zu schaffen.

Das stimmrechtslose Finanzierungskapital von Privatinvestoren oder institutionellen Beteiligungsgesellschaften ( z.B. den MBG´s der Länder ) mit Nachrangabrede ist dagegen bei richtiger Vertragsgestaltung bilanzrechtliches Eigenkapital und verbessert nicht nur die Liquidität, sondern gleichzeitig die Bonität und das Rating eines Unternehmens und damit seine Finanzierungsmöglichkeiten für zukünftige Investitionen. Fazit: Kumulierende Kreditfinanzierungen verspielen die Zukunft; eigenkapital-orientierte Beteiligungsfinanzierungen gewinnen die Zukunft ! 

Beim bankenunabhängigen Kapital unterscheidet man das sogen. "unechte" Eigenkapital, welches lediglich als wirtschaftliches Eigenkapital betrachtet wird und bei der Berechnung der Eigenkapitalquote nur anteilig angerechnet wird. Unechtes „Eigenkapital“ wie z.B. das Gesellschafterdarlehen muss zudem auf der Passivseite der Bilanz als Verbindlichkeit bilanziert werden, wenn es auch gesellschaftsrechtlich als Eigenkapitalersatz unter einem gesetzlichen Haftungskuratel wie das stimmberechtigte Haftungskapital steht. Eigenkapitalersatz hat nur eine Haftungsersatzfunktion ohne sich bilanzrechtlich als "Eigenkapital" schmücken zu dürfen. Das drückt auf die Eigenkapitalquote, die für die Ratingeinstufung das entscheidende Merkmal ist.

Die beteiligungsorientierten, mezzaninen Kapitalformen können vertragsrechtlich als echtes Eigenkapital ausgestaltet werden ( siehe IdW-Hauptgutachten zur Bilanzierung ) und gewähren auch bei Gewinn- und Verlustbeteiligung den Kapitalgebern keine Stimmrechte und keine Einflüsse auf die Geschäftsführung des Unternehmens. Der Mittelständler bleibt also bei stillem Gesellschaftskapital und bei Genussrechtskapital vollkommen unabhängig von Einflüssen der Investoren. Eine Verwässerung des Gesellschafts- und Eigentümerkapitals findet nicht statt. Die Eigentumsverhältnisse an dem Unternehmen bleiben unberührt.

Die Dr. Werner Financial Service AG betreibt seit drei Jahrzehnten mit Kompetenz und Erfahrung die beteiligungsorientierte Kapitalbeschaffung ohne Banken für Unternehmen aller Branchen ab Euro 50.000,- für Existenzgründer bis hin zur Konzern-Anleihe über Euro 200 Mio. Von den Risikokapitalgebern werden Ausschüttungen von 7,5% bis 9,5 % p.a. erwartet. Die Gewinnausschüttungen enthalten eine entsprechende Risikoprämie ( = Differenz zu den Festgeldzinsen bei den Banken ) dafür, das die Investoren Risikokapital ohne jede Sicherheit zur Verfügung stellen. Die Laufzeiten des Kapitals liegen regelmäßig zwischen 5 bis 20 Jahren. Auch kürzere Fristen sind möglich. Bei Laufzeiten unter 5 Jahren kann das Kapital jedoch nicht bilanzrechtlich als Eigenkapital passiviert werden. Regelmäßig wird zudem eine Kündigungsfrist von 2 Jahren vereinbart, da dies bilanzrechtlich erforderlich ist.

Selbst Unternehmer, die insolvenzbedroht sind, können mit Auffanggesellschaften bei neuer Bonität zu einem sofortigen Neustart kommen. Auch in derartigen Fällen besteht die Chance auf entsprechendes Sanierungskapital von den Beteiligungsmärkten. In gegebener Situation hilft die Dr. Werner Financial Service AG durch ihre Fachberater bei der Beseitigung von Insolvenzantragsgründen und bei der Insolvenzvermeidung durch Umstrukturierung. Diese kann z.B. auch durch eine Schuldumwandlung von Verbindlichkeiten in Eigenkapital oder durch fristverlängernden Zahlungsaufschub herbeigeführt werden. Die Verträge für eine Schuldumwandlung werden unterschriftsreif erarbeitet und zur Verfügung gestellt. So ist es hilfreich z.B. Gesellschafterdarlehen in stilles Gesellschaftskapital oder Genussrechtskapital als Eigenkapital umzuwandeln, weil damit die Eigenkapitalquote und das Rating eines Unternehmens erheblich verbessert wird.

Dr. Horst Siegfried Werner als Gründer der Dr. Werner Financial Service Group berät vorab kostenlos und unverbindlich. Er hat 16 Fachbücher zum Gesellschaftsrecht, Kapitalmarktrecht, zur Privatplatzierung von öffentlichen Beteiligungsangeboten und zur Eigenkapitalbilanzierung publiziert. Interessenten können eine Publikationsliste anfordern oder einen Termin für ein kostenloses Finanzierungsgespräch vereinbaren. Dabei erhalten Unternehmer kostenfrei die vier Fachbroschüren zur Kapitalbeschaffung, zum Platzierungsmanagement, zur Finanzkommunikation und zur Mezzanine-Finanzierung. Interessenten können auch kostenlos vorab die Fachpublikation über  "Alternative Finanzierungsformen und die Kapitalversorgung von mittelständischen Unternehmen" anfordern. Eine Mail an die Dr. Werner Financial Service AG unter dr.werner@finanzierung-ohne-bank.de genügt.