Eigenkapital-/Verbindlichkeiten-Quote halten erfolgreiche Unternehmen stets im Gleichgewicht - von Dr. Horst Werner

Das Verhältnis von Eigenkapital als Gläubiger-Haftkapital ist fortwährend in einem finanzierungsangemessenen Verhältnis zu den Verbindlichkeiten zu halten. Die Eigenkapital-Quotenziffer mit der Aussage über die Eigenkapitalausstattung von Unternehmen sollte optimaler Weise bei 30% von der Bilanzsumme liegen, so Dr. Horst Werner ( www.finanzierung-ohne-bank.de ). Die Bedeutung der (Eigenkapital-)Quote mit dem Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital ist nicht nur  bei den Kreditinstituten für die Finanzierungsfähigkeit der Unternehmen in den letzten Jahren stetig gewachsen und durch Basel III nochmals verschärft worden. Auch Investoren und private Kapitalgeber achten bei Investments auf die Eigenkapitalausstattung von Unternehmen. Bankkredite und eigenkapitalähnliches Haftkapital sind deshalb fortlaufend in ein gutes Verhältnis von Eigenkapital zu Fremdkapital bringen. Die Eigenkapitalverbesserung ist somit ein kontinuierlich zu beachtendes Unternehmensziel. Das bilanziell ausgewiesene Eigenkapital und die sich daraus ergebende Eigenkapitalquote haben mit ihren doppelten Leverage-Effekten ( Hebelwirkungen ) bei der Eigenkapitalrentabilität und bei der Gesamtfinanzierungsfähigkeit von Unternehmen eine herausragende Bedeutung. Die Eigenkapitalquote ist die Bilanzkennziffer, die den Anteil des Eigenkapitals am Gesamtkapital eines Unternehmens anzeigt. Je höher die Eigenkpitalquote als Bilanzkennziffer mit dem Haftkapital ( = Eigenkapital ) ist, desto größer ist die Kreditwürdigkeit ( = Bonität ) eines Unternehmens.

Dies erfordert einen ständigen Prozess im Rahmen der kreditorientierten und beteiligungsorientierten Utnernehmensfinanzierung. Nur so kann die Finanzierungsfähigkeit eines Unternehmens aufrecht erhalten werden. Im Angesicht von Basel III und den damit verbundenen Ratingnoten und Bonitätseinstufungen sowie der immer stärker zurückgehenden Kreditvergabe durch die Banken wird es auch für die deutschen mittelständischen Unternehmen deutlich schwieriger, sich überwiegend mit Betriebsmittel-Krediten der Banken zu refinanzieren. Deshalb sind alternative Finanzierungswege zu einer optimalen Bilanzstruktur und Aufrechterhaltung der Kapitalversorgung mit Haftkapital und der Liquiditätssicherung für die Zahlungsfähigkeit von existentieller, unternehmerischer Bedeutung.

Produktions- und Dienstleistungsbetriebe müssen vor dem Hintergrund von starken Konjunkturschwankungen, Bankenkrisen und Staatschuldenproblemen erkennen, dass ihre finanzielle Unternehmensexistenz von einem ausgewogenen Verhältnis von Verbindlichkeiten ( Bankkrediten ) und Haftkapital als Eigenkapital sowie ausreichender Liquidität abhängt. Es sind die enorm gestiegenen Bonitätsanforderungen der Banken zu erfüllen und gleichzeitig bleibt es unausweichlich, alternative Finanzierungswege zu beschreiten, damit nicht Morgen im Unternehmen die Liquidität aufgrund unvorhergesehener Eruptionen am Bankenkreditmarkt ausgeht.

Es gibt viele alternative Finanzierungsformen für Unternehmen unabhängig von den Banken: Nachrangkapital vom freien Kapitalmarkt, Leasing-Finanzierungen, Factoring zur schnelleren Liquditätsbeschaffung, die Ausgabe von privaten Nachrangdarlehen ( = wirtschaftliches Eigenkapital ), Mitarbeiterbeteiligungskapital, Finanzierungen von Venture-Capital-Gesellschaften, Private-Equity-Gesellschaften oder Fondsgesellschaften etc.

Um das Kapital von Privatanlegern und Investoren muss man sich bemühen. Hierzu ist  eine umfassende Unternehmenspräsentation des eigenen Geschäftsmodells und Transparenz bei den unternehmerischen Zahlen, Daten, Fakten und den realistischen Geschäftsaussichten erforderlich. Je glaubwürdiger und verständlicher die Unternehmensdarstellung in einem öffentlichen Angebot ( www.anleger-beteiligungen.de ) ausfällt, desto eher werden die ansgesprochenen privaten Investoren die Bereitschaft zur Finanzinvestition in das Unternehmen haben. Auf diese Weise wird der Unternehmer das magische Dreieck von Kreditkapital, Eigen-Haftkapital und Liquiditätsvorsorge ins Gleichgewicht bringen. Der Finanzierungsexperte Dr. Horst Werner ( Göttingen ) ist jederzeit zur Mitwirkung an dieser Finanzierungs-Optimierung ansprechbar ( dr.werner@finanzierung-ohne-bank.de ).